Многие из начинающих инвесторов задаются вопросом зачем покупают облигации в свой инвестиционный портфель все опытные инвесторы, если доходность по ним не превышает инфляцию? Не будет ли выгоднее вложить деньги в широко диверсифицированный портфель акций?

Как оказывается небольшое количество облигаций может значительно снизить риски портфеля акций. Не верите? Ну что же, милости прошу пол кат!

Итак, что мы знаем об облигациях и в чем их отличие от акций?

Облигации это долговые бумаги. То есть покупая облигацию мы даем кому то в долг под проценты. И долг нам обязаны отдать в срок в любом случае, даже если компания работает в убыток. Даже при банкротстве мы имеем право на получение назад данных в займы денег. Это закреплено на законодательном уровне.

Акции же это долевые бумаги. То есть покупая акции мы становимся собственниками компании и получаем доход только если компания приносит прибыль. Нет прибыли — нет дохода. А то и вовсе получаете убыток если цена акций пойдет на снижение.

Следовательно вывод — облигации это более надежный инструмент, который позволяет снизить общую волатильность портфеля. Вы можете получать по ним деньги в виде купонов регулярно и в заранее известном размере даже в кризисные года.

Теперь, что бы понять зачем покупают облигации опытные инвесторы давайте рассмотрим следующий рисунок.

Что мы видим на нем? По оси X у нас риск, по оси Y у нас доходность. График кривой показывает соотношение доходности/риска для портфеля состоящего из акций и облигаций в пропорциях от 100% облигаций, до 100% акций с шагом в 5%.

Надеюсь абсолютно понятно что точка портфеля состоящего на 100% из облигаций находится в самом низу по шкале доходности, а 100% акций в самом верху.

А вот теперь давайте посмотрим что у нас имеется на шкале риска. Понятно что портфель состоящий из акций самый рискованный вариант вложений. Видимо должно быть верно и обратное — портфель состоящий на 100% из облигаций должен иметь минимальный риск. Но оказывается не совсем так!

Как мы видим риск портфеля состоящего на 100% из облигаций равен риску портфеля состоящего из 25% акций и 75% облигаций. А вот доходность у второго портфеля намного выше!

Самый же минимальный риск в нашем случае достигается у инвестиционного портфеля состоящего примерно из 12,5% акций и 87,5% облигаций.

Теперь давай посмотрим зачем покупают облигации если они снижаю доходность общего портфеля. Ведь это вроде бы нонсенс. Зачем умышленно снижать доходность и недополучать прибыль?!

Как мы видим, доходность портфеля состоящего на 100% из акций максимальная, но максимален и риск. При этом если мы разбавим наш портфель акций облигациями хотя бы немного, то риск упадет достаточно значительно, при этом падение доходности портфеля окажется незначительным.

Так например при портфеле в 25% облигаций и 75% акций мы получим доходность на 15% ниже доходности портфеля целиком состоящего из акций, а вот риск при этом уменьшится на ~35%. Это особенно сильно заметно на сверхвысоких доходностях.

Такая закономерность присутствует на любых рынках, но у каждой страны она своя.

Имеющийся график лишь наглядно показывает зачем покупают облигации в инвестиционные портфели и не отображает реальные исторические данные.

Надеюсь теперь вы стали более серьезно относиться к облигациям и разбавите свои портфели акций хотя бы небольшим их количеством.

В место окончания. Пища для ума.

По статистике около 70% накоплений россиян находятся в депозитах и большая их часть в Сбербанке по ставке до востребования (т.е. даже не покрывает инфляцию!). А это не один триллион рублей! Рублей, которые лежат без дела и тихо тают. И Минфин уже давно на них облизывается.

Фактически государству достаточно придумать упрощенный вариант покупки облигации ОФЗ без открытия брокерского счета, и вот тебе деньги на закрытие дыры в бюджете! Ведь многих людей сами слова фондовый рынок и торговля акциями вводят в ступор. Лишь немногим более 1% россиян имеют брокерский счет. Из них почти половина не умеет и не хочет учиться торговать облигациями. В итоге количество частных лиц дающих в долг государству это жалкие доли процента, на уровне статистической погрешности. Сотня миллионов вместо нескольких триллионов рублей.

 То есть вы понимаете, у нас самих гниют триллионы рублей «под матрасом» и при этом мы еще ноем, что в у нашего государства нет денег на дороги и больницы!