// PopIn

Конфликт финансовых интересов. Риски инвестора.

Конфликт финансовых интересов. Риски инвестора.

В любой ситуации, где дело касается денег, неизбежно возникает конфликт интересов. И сегодня мы поговорим с вами об одном достаточно серьезном вопросе — конфликт финансовых интересов инвесторов и тех, кто предоставляем нам те или иные финансовые услуги.


В статье «Государство планирует размещать облигации через банк» я уже вскользь задевал этот вопрос. Если вкратце, то в случае, если примут решение продавать населению облигации через структуры банка, то может возникнуть ситуация когда банкам будет не выгодно продвигать этот новый продукт в массы. Ведь в этом случае они не будут получать с населения деньги на вклады, а значит, у них не будет денег, что бы выдавать кредиты.

Логично предположить, что банки не будут в восторге от такого. Конфликт финансовых интересов банка и государства на лицо! Государство желает уменьшить процент за посредничество банка в получении государством денег от населения, и при этом предлагает банкам продукт, который они же должны будут продвигать, но уже на меньшую маржу.

Правда стоит отметить, что для нас как инвесторов уменьшение маржи посредников может оказаться положительным моментом.

UPD.: Как раз к моменту выхода статьи появился первый выпуск облигаций, которые реализуются через банки физ.лицам. И что мы видим? Продажей занимаются только два государственных банка: Сбербанк и ВТБ! Остальные предпочитают предлагать клиентам свои депозиты.

Конфликт финансовых интересов в жизни человека желающего стать инвестором играет большую роль. По сути, все посредники между ним и активами для инвестиций имеют желание заработать. А на ком заработать как не на самом инвесторе?!

Конфликт финансовых интересов между брокером и инвестором.

Самым ярким примером является брокер. Он является профессиональным участником рынка и от имени и по поручению клиентов совершает сделки, за что берет комиссию. Абсолютно понятно, что чем выше комиссия, тем больше прибыль брокера. Но слишком высокую комиссию сделать не получится, так как другие брокеры могут предложить цены ниже за те же самые услуги и клиенту уйдут к нему.

Посмотрим, от чего еще зависит прибыль брокера.

Прибыль брокера = комиссия за сделку * количество сделок * количество клиентов.

Как мы уже сказали, комиссия не может быть слишком большой иначе клиенты уйдут к  другому брокеру. Значит, для максимизации прибыли следует увеличивать количество клиентов и количество сделок на клиента.

К сожалению, клиенты брокеров составляют не более 1% от населения России. Это связано с нашей финансовой образованностью и самом ближайшем будущем на этот показатель очень сильно сами брокеры вряд ли смогут повлиять. Но очень неплохую поддержку оказало государство с вводом ИИС. Возможно, поддержка со стороны государства продолжиться, но надеяться на это всецело не стоит.

В итоге брокеру остается только один рычажок влияния — количество сделок. Так как брокер берет комиссию с каждой сделки клиента, то, следовательно, ему выгодно, что бы этих сделок было как можно больше.

Как же они могут повлиять на то, сколько сделок делает клиент в месяц или в год?

Вроде бы ни как, так как каждый инвестор фондового рынка сам принимает решение и производит операцию по купле-продаже через терминал. Вариант с ограничением минимального количества сделок в месяц для клиента это путь в никуда. Именно поэтому брокеры предлагают вам другую услугу — аналитические материалы!

Если вы являетесь клиентом брокера или хоть раз заходили на сайты брокеров, то наверно видели много материала от аналитиков, где умные дяди в пиджаках и галстуках, проводя сложные расчеты, объясняют, почему акция «А» продолжит свой рост в самой ближайшей перспективе, а акция «Б» должна упасть в следующем месяце. Думаете, они это делают для того, что бы вам как клиенту помогать зарабатывать больше денег? Лишь отчасти. Самым главным для них является собственный заработок! И предлагая аналитические материалы, они как раз и повышают свои доходы!

Сегодня брокер предлагает вам покупать акции «А» и убедительно доказывает, почему они вырастут на следующей неделе на 10%. А еще через неделю могут опубликовать материал, что «рост акции «А» закончился и в будущем ожидается коррекция (падение) на 5%». В итоге клиенты на ровном месте волатильного рынка совершают 2 сделки по купле и продаже. Брокер в плюсе! Ну а клиент? А клиент не обязательно.

Предложенные аналитиками брокера сделки могут не сыграть, но свою комиссию брокер получит в любом случае, даже если клиент останется с убытком в результате.

Понятно, что ни кто в здравом уме не будет специально публиковать «лажу», но и большого смысла именно в постоянно верных прогнозах тоже ни какого нет. В принципе главное чтобы чуть больше 50% прогнозов приносила клиентам прибыль, и они оставались с той же суммой что и начали и даже немного зарабатывали. Этого вполне достаточно для того, что бы продолжать «доить» комиссию за свои услуги и при этом у клиентов оставалась видимость необходимости этого множества сделок.

Только поймите меня правильно! Я не против аналитиков брокера! Наоборот я сам часто читаю их обзоры. Я против беспрестанного нахождения у терминала и долбежки без устали по кнопкам купить и продать с дикой скоростью вместо того, что бы выбрать качественную компанию и ехать на этой акции несколько лет подряд открывая терминал только для того, что бы докупить на свободные деньги еще акций или вывести имеющуюся на счете прибыль.

Рассказывая про конфликт финансовых интересов я очень подробно остановился на брокерах, так как это мне наиболее близко, но по сути такие конфликты есть и в других местах.

Конфликт финансовых интересов между рефоводом и рефералом.

Для интернет-инвесторов очень показательно будет зависимость рефоводов от своих рефералов. То есть тех, КТО приглашает новых участников в различные пирамиды или другие высокодоходные (а значит и высокорискованные) проекты от тех, КОГО приглашают.

Думаю, все знают, что рефоводы получают комиссию от каждого привлеченного в компанию клиента. Это ни для кого не секрет. Обычно подобные компании сами во всю кричат на каждом углу — «Приведи друга и получи X $».

Причем рефовод получает свой бонус именно за то, что клиент вложится своими деньгами, а не за то, что клиент что-то заработает!

Если сказать грубо, рефоводу вообще плевать что дальше случится с деньгами привлеченного им человека! Он получил свою денежку да привлечение, он свободен. Все! Мавр сделал свое дело, мавр может уходить… искать новых лохов.

Получается рефоводу выгодно расхваливать тот проект, где платят больше, а не тот, который является качественнее или надежнее. Ни чего личного это просто бизнес! И это стоит понимать перед тем как нести свои деньги в мутную конторку просто почитав положительные отзывы в интернете на сайтах рефоводов.

Понятно, что на лицо конфликт финансовых интересов рефоводов и рефералов.

Конфликт финансовых интересов между продавцом и покупателем.

Во всех ситуациях, где присутствует купля и продажа, а так же посредник для выполнения этих операций, всегда будет присутствовать конфликт финансовых интересов! Именно потому, что практически всегда посредник получает свою долю за проведение операции. Следовательно, ему интересно как можно чаще совершать подобные операции, а не уделять одной конкретной операции все свое время.

Так же можно еще рассмотреть следующие профессии: финансовые консультанты, юристы, компьютерные мастера, таксисты (по счетчику) и другие специалисты с почасовой оплатой. Все эти люди получают оплату в зависимости от времени затраченного на работу, а не от результата!

Проблема в том, что результат их работы может напрямую не зависеть от затраченного ими времени. Так таксист со счетчиком (поминутной оплатой) может ехать со средней скоростью 40 км/ч, а может со скоростью — 60 км./ч. В обоих случаях вы доедете до точки назначения, но в первом случае время движения будет на 1/3 дольше, а значит заплатите вы на 33% дольше чем во втором случае.

Одно дело если такое происходит случайно (пробки, светофоры и т.д.) и совсем другое, если таксист специально замедляет движение. Проблема именно в том, что таксисту, как и другим специалистам с почасовой оплатой труда, выгоднее совершать свою работу как можно дольше. И самые «умные» начинают этим пользоваться.

Причем это может начинать происходить абсолютно рефлекторно, а сознание начнет это объяснять случайными событиями, или требованием к более вдумчивому анализу, или более безопасной езде.

Но суть одна — конфликт финансовых интересов сталкивает людей лбами! И от этого ни куда не деться! Не верите? А вы случайно эту статью читаете не в рабочее время, вместо того чтобы работать? Да?! Что же, поздравляю, у вас с работодателем возник конфликт финансовых интересов! Работодатель платит вам за то, что бы вы на работе работали, а вы вместо этого лазаете в интернете. Чем вам не ситуация с таксистом едущим с черепашьей скоростью? Ваша работа сейчас продвигается примерно такими же темпами.

Так что хватит читать! Просто подпишитесь на мои новые статьи в форме ниже и марш работать!


Получайте новые статьи прямо к себе на почту:

 

»crosslinked«

4 комментариев

  1. Сергей, никогда не замечал за вами рефоводства и вы всегда честны, по моему мнению, в постах и комментариях. Ничего, не навязываете. Правда имеется фоновая реклама, ее достаточно для окупаемости блога?

    1. Спасибо, Тимофей. К сожалению рекламы едва хватает на обслуживание блога. На раскрутку уже мало что остается.
      Именно по этому я сейчас начал «извращаться» добавляя на блог различные партнерки. Главная проблема в том, что практически нет достойных партнерских программ. Обычно всякая шушера на околофорексную тематику из разряда — «купи за 100$ курс, который тебя научит зарабатывать 1’000’000 $».

      1. Во многих блогах предлагают услуги по формированию инвестиционного портфеля. Это не для вас, или вы в такую форму заработка не верите?

        1. Конкретно в составлении инвестиционного портфеля я смысла не вижу. Как правило авторы других блогов составляют портфель исходя их своих предпочтений и своего опыта инвестирования. Такая разовая услуга не только не только не принесет пользы, но и даже может нанести вред, если составитель не учтет все «тонкости» обратившегося к нему человека.
          У меня есть наработки на эту тему. Но я бы это скорее назвал «старт в инвестировании», нежели просто разовое составление портфеля из имеющейся в наличии суммы. Планирую до осени довести все до ума и протестировать на желающих.

Оставить свой комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика

Форекс каталог