Валютный риск. Как его избежать?

Валютный риск

Давно замечаю, что валютный риск все больше и больше тревожит меня. Раньше, примерно 1,5 года назад, у меня был портфель в 1000$ и скачек курса на 1 рубль для меня отзывался суммой в примерно 1000 рублей. Это еще можно было спокойно переносить. А сейчас, когда мой портфель перевалил за 4000 $  и скачки на 1-2 рубля стали в порядке вещей в этом году, это уже ощутимая сумма, на которую можно жить неделю в моем городе!


Естественно хотелось бы оградить портфель от таких рисков. И единственным способом, о котором я знаю, является хеджирование валютных рисков путем открытой валютной позиции, которым занимаются все банки имеющие активы в валюте.

 

Открытая валютная позиция, как способ избежать валютного риска.

 

Работает это очень просто. Если, к примеру, вы обменяли «n» рублей на к 100$, то это означает что вы получите прибыль от изменения курса только в случае его роста (доллар вырастет в цене по отношению к рублю). В противном же случае вы потеряете при обратном обмене долларов на рубли. Что бы застраховаться от падения курса необходимо использовать так называемую открытую валютную позицию. То есть идти на forex и открывать короткую позицию (sell) по паре USD/RUR. В этом случае вы будете зарабатывать именно при падении курса. Благодаря плечу можно в несколько раз уменьшит необходимый для того депозит. К примеру, при плече 1:100 что бы захеджировать 100$ нам понадобится всего 1$ для открытия позиции. Теперь, как вы понимаете, нам совершенно безразлично вырастет или упадет курс доллара. Мы застраховали себя от валютного риска. В любом случае потери в одном месте будут компенсированы аналогичной прибылью в другом.

Еще раз повторю, это инструмент для хеджирования (способ застраховать валютный риск), а не инструмент для получения прибыли! Это инструмент для того что бы не потерять, а не для того что бы заработать!

 

Минусы хеджирования валютного риска:

 

Самый главный минус в этом процессе в том, что вы теперь не сможете зарабатывать на росте курса доллара, который продолжается с конца декабря 2013 года. Из этой ситуации я выхожу следующим способом — я просто не хеджирую весь свой валютный риск. То есть при величине портфеля в 4000$ я имею открытую валютную позицию только на 3000$. А оставшейся суммой 1000$ я могу спокойно рисковать и получать прибыль от роста курса доллара.

P.S. Приятный сюрприз:

Так же есть еще одна маленькая приятная деталь в этом способе защиты от валютного риска. Я получаю дополнительный доход от спреда держа короткую позицию по USD/RUR. В среднем это 4-5% в месяц от баланса счета (в зависимости от волатильности рынка). По мне так это очень неплохая прибавка, по доходности сравнимая с консервативными ПАММ-счетами, особенно если рассматривать вложенный в хеджирующую позицию капитал как страховку.

2 комментариев

  1. Интересно было бы посчтитать такую ситуацию:

    1) У меня портфель на $20000, допустим, я хочу застраховать его от валютных колебаний.
    2) При плече 1:100 для этого мне нужно купить 0.2 лота, маржа составит $200, курс USD/RUR, например, 33.0000
    3) При падении курса рубля к доллару на 1 рубль (до 34.0000) наше эквити будет в районе -$600, посему для поддержания этой сделки на таких сильных колебаниях нам понадобится страховой депозит в районе 5% нашего инвест-портфеля, и то, это не спасет от колебаний больше, чем на 1.5 рубля.

    Можете подробнее рассказать, как у вас получается еще и зарабывать 4-5% в короткой позиции?

    1. Андрей, рассуждения полностью правильные.
      Колебания я отслеживаю каждый день. И в случае чего доливаю депо.
      А вся прибыль идет от свопа. Например своп на паре USDRUB в Alpari составляет +68.53 пунктов (своп положительный). По этой ссылке можете посмотреть спецификации контрактов и посчитать. Лучшего свопа я нигде кроме Alpari не нашел.

Оставить свой комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика

Форекс каталог