начинающий инвестор: оценка рисков инвестиций

Как вы думаете важна ли оценка рисков инвестиций в работе инвестора? Наверно каждый из вас ответит, что очень важна! И действительно, тактика вложения в различные инвестиционные инструменты различается в зависимости от выбранного инструмента и риска с ним связанного. Если в банк можно просто ежемесячно переводить часть зарплаты и не заморачиваться ни на чем, то при вложении в хайпы вам необходимо мониторить их состояние каждый день, придумывать различные схемы разгона, диверсификации и привлечения других участников. Если же вы в хайпы будете вкладывать так же как в банк, то риск потерять деньги увеличивается в разы!

Но о теме оценки риска уже написано много книг и статей. Я же хочу раскрыть момент не самой оценки риска а субъективности этой оценки. Ведь очень часто получается, что проводя анализ одного и того же проекта два инвестора с абсолютно одинаковыми взглядами на риск оценивают его совершенно по разному. Почему же это происходит?


Для начала попробуйте ответить на один вопрос. Как вы думаете каков процент развода в России? 10-20-30%%?

По статистике ~50%(!!!) всех пар разводятся в течении первых 3х лет совместной жизни. Но задайте этот же вопрос молодоженам, которые только вышли из ЗАГСа. Думаю вы услышите ответ о цифрах не более 25%. А если же вы спросите о том как они оценивают вероятность именно их развода, то услышите — 0%! Парадокс, не правда ли? Во-первых, сам человек по разному оценивает себя и окружающих его людей. А во-вторых, его эмоциональная заинтересованность очень сильно влияет на оценку.

Так и в инвестиция! Пока речь идет об инструментах, в которые инвестор вложился и которые приносят ему доход, то его оценка риска слишком позитивна. Вспомните самые громкие пирамиды МММ или MMCIS. Они ушли в самом разгаре своей славы. Именно в тот момент когда вкладчики меньше всего ожидали этого. Вкладчики таких пирамид были подобны молодоженам, которые понимали, что в целом риск скама есть, но вряд ли он произойдет завтра и с ними. Для самых умных оценка рисков инвестиций заключалась в том, что они понимали, что скам неизбежен и это только дело времени и старались как можно быстрее вывести свои стартовые средства (метод разгона). При этом они не гнушались ни чего: вовлечение всех своих друзей и родственников, продажа квартир и машин (для большего выхлопа после разгона), рекламирование в соц.сетях и блогах, поливание грязью конкурирующие пирамиды и т.д.

И это я не говорю про остальных вкладчиков, тех, которые не были настолько умны. Эта категория вкладчиков просто прогорела потеряв абсолютно все. Они поведясь на доходность совершенно забыли об оценках риска. При чем второй категории численно было на много больше. В разы больше. Субъективность оценки рисков инвестиций для этих людей была особо показательна. Со стороны, да еще оглядываясь в прошлое, мы с вами можем называть вторую категорию людей всеми плохими словами какие только придумаем. Согласен, сейчас видя полностью всю историю пирамиды от начала и до самого конца мы можем сказать — «А вот я бы вывел из компании все деньги на последний год ее существования!». Но давайте не будем считать себя самыми умными, а попробуем разобраться как себя вели и почему те вкладчики. Какой мотивацией и какими критериями они пользовались и почему их оценка рисков инвестиций не совпадала с нашей сегодняшней оценкой.

Первое на что стоит обратить внимание — это новизна инструмента инвестирования. Согласитесь, что когда на рынок первый раз пришли хайпы и паммы никто еще не знал как с ними нужно работать. Именно из за этого оценка рисков просто невозможна для инструментов которые не имеют истории. Очень хороший пример приведен в одной из книг по инвестированию — «Чёрный лебедь. Под знаком непредсказуемости». Представьте себе индюшку которую на протяжении 100 дней кормят и поят, а на 101 день пускают на мясо. Разве могла индюшка в 99 день хоть как то предугадать то, что случится с ней на 101 день? Ее жизненный опыт был неполным без 101 дня, когда ее повели на убой. Так и с инвестированием в новые инструменты — никто не знает что может произойти завтра.

Второе — это жадность! Хотя ее наверное нужно было поставить во главе списка. Так как оценка рисков инвестиций целиком зависит от такой человеческой эмоции как жадность. И действительно, как можно трезво оценивать риски, если ваша ручная жаба постоянно шепчет «о потерянной выгоде» и «о не заработанных миллионах». А когда вы видите как другие люди уже заработали себе кучу денег, то это совершенно застилает глаза!

Третий пункт — доверчивость. Те начинающие инвесторы, которые не имеют опыта работы с каким либо инвестиционным инструментом очень часто вместо собственного обучения ищут псевдоэкспертов, которые им рассказывают свою субъективную оценку, которая часто не совпадает с реальностью. В этом случае начинающие инвесторы просто безоговорочно доверяют информации полученной от так называемых экспертов абсолютно не проверяя ее.

Четверное — Знание. Без базовых знаний в сфере ваша оценка оценка рисков инвестиций окажется в корне неверной. Ведь все мы с вами понимаем, что МММ, Хопер Инвест, Русский Дом Селенга и другие была просто пирамидами. 40-60%% в месяц не может дать ни один бизнес, ну кроме разве что нелегального. Но в 90-х все без исключения жители нашей страны опробовали на себе эти пирамиды. А все потому, что мало кто из россиян имел экономическое образование и опыт ведения бизнеса.

Пятое — момент оценки рисков и репрезентативность выборки. Согласитесь, что не может один и тот же инструмент принести +15%, +200% и — 90%. Но посмотрите на индекс ММВБ с момент его создания в 1997 году и до сегодняшнего дня. Для тех кто вложился в момент его создания в 1997 и держал его до сегодня доходность бы составила ~15% годовых. Для тех кто вложился в самый кризис 2008-2009 и продал сразу после выхода из кризиса доходность составит ~200%. А те кто купил в начале 2008 и продал в самый разгар кризиса получили -90%. Так что трудно сказать какова же доходность фондового рынка России. Ведь все будет зависеть именно от момента начала инвестирования и срока инвестиций.

Именно по этому иногда очень трудно советовать кому то какие то конкретные инструменты инвестирования не зная его отношения к риску и срока на который человек хочет инвестировать.

И главное, помните, что необходимо оценивать всю информацию самостоятельно и только из первостепенных источников информации такие как: официальный сайт, сотрудники компании, официальные документы, государственные источники. Но ни как не слухи или болтовня на форуме!

Так же помните, что любые новости будут только укреплять вас в вашей точке зрения. В них вы будете только находить подтверждение вашей точки зрения.

Именно по этому оценка рисков инвестиций начинающими инвесторами и их опытными коллегами будут отличатся в разы!

2 комментариев

  1. Проблема многих новичков в том, что они забывают о диверсификации, валят все деньги в один проект, он закрывается и на этом их инвестирование заканчивается.

    1. А главная проблема в том, что они на этом еще и не учатся! Либо продолжают так же валить в один котел, либо вообще, обидевшись на всех, перестают вкладывать деньги.

Оставить свой комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика

Форекс каталог